El Observatorio del Ecosistema de Startups en España, de la Fundación Innovación Bankinter, presentó el Informe anual de tendencias de inversión en 2021.
Este Observatorio ha sido creado para actuar como barómetro de situación del ámbito emprendedor dentro de la economía, a la vez que ofrece información y detección de tendencias útiles para los emprendedores.
CONTEXTO
El año 2021 ha sido un año récord para el ecosistema español, multiplicando casi por cuatro la inversión recibida. Las megarrondas, la actividad operativa sólida o el crecimiento de la inversión extranjera, como una clara apuesta por las startups españolas, han caracterizado el 2021. Por su parte, los fondos de VC (Venture Capital) locales han dado un paso adelante, tanto en ambición como en madurez y volumen invertido.
Si nos centramos en el volumen de actividad, Madrid y Barcelona son los dos polos emprendedores más destacados, aunque existen operaciones y proyectos empresariales relevantes en toda la geografía española.
LAS PRINCIPALES CONCLUSIONES
Volumen de inversión y operaciones
El 2021 implica un récord histórico de inversión, que casi cuadruplica el volumen captado respecto al 2020. Se han cerrado 409 operaciones de inversión en startups españolas por un total de casi 4.300 millones de euros, la mejor cifra de la serie histórica y que confirma una excelente salud del ecosistema.
“El hecho de que el volumen de inversión haya crecido en España un 287% y las operaciones únicamente un 20% implica un importante crecimiento en el tamaño medio de las rondas, que pasa de 3,27 millones de euros en 2020 a 10,5 millones de euros en 2021 (un 221% superior), con una mediana de 1 millón de euros (un 25% superior). Además, aunque se eliminen las megarrondas de la ecuación (operaciones de > 50 millones de euros), se confirma el crecimiento y salud del ecosistema, con 1.322 millones de euros captados (+60%) en 389 operaciones (+15%)”.
Fondos VC
Uno de los puntos más destacados de 2021 es el importante incremento de actividad y participación en rondas de los fondos de VC (Venture Capital), suponiendo un +263% sobre el volumen de 2020 y un +25% en cuanto a número de operaciones.
Esto es algo que sucede en línea con el crecimiento experimentado en el resto de Europa, consecuencia de la gran liquidez del último año. Por otro lado, la inversión corporativa disminuye ligeramente (-10% en volumen, -5% en operaciones) respecto a 2020.
También resulta reseñable el importante peso de los fondos de private equity en las rondas de fases más maduras, que son el segundo inversor por volumen de participación de rondas. También resulta destacable la caída del crowdfunding en cuanto a número de operaciones en las que participa, un 28% menos que en 2020.
Sectores top
Los sectores que más inversión atraen son Business & Productivity y Real Estate & Proptech, seguidos de Movilidad y logística, Fintech e Insurtech. A pesar del incremento generalizado de inversión en prácticamente todos los sectores, los que porcentualmente más crecen respecto a 2020 son Real Estate & Proptech (+4.058%), Software (+1.427%) y Business & Productivity (+599%). En cuanto a número de operaciones, los sectores más activos han sido el de Fintech e Insurtech con 56 operaciones (+36%), el de Salud y Bienestar (51 operaciones, +4%) y el de Business & Productivity (+5%).
Inversión extranjera
La inversión de fondos con origen extranjero se dispara hasta los 2.170 millones de euros, un 335% más que en 2020. Crece de forma relevante el segmento de inversión de fondos europeos y de Norteamérica. Las rondas cubiertas únicamente por inversores extranjeros en 2021 se dieron en un 17% de las operaciones y supusieron el 50% del volumen invertido
En cambio, la inversión local (rondas cubiertas únicamente por inversores españoles) también creció hasta los 338 millones de euros, casi un 50% más que en 2020. Sin embargo, resulta muy interesante el gran crecimiento de rondas mixtas, con 1.785 millones de euros (un 367% más respecto a 2020).
Distribución geográfica
Madrid sobrepasa a Barcelona en inversión captada por 977 millones de euros, pero no en número de operaciones, suponiendo entre ambas el 93% del volumen de inversión total. Valencia permanece en tercer puesto, seguida de País Vasco.
2021 ha significado la consolidación de Madrid como destino principal de inversión en España, que por primera vez ha superado a Barcelona (1.510 millones de euros vs. 2.487 millones de euros, una diferencia de 977 millones de euros, aunque desde la óptica de actividad Barcelona todavía ostenta el primer puesto (144 vs. 133).
En cualquier caso, ambos hubs crecen de forma muy relevante sobre 2020 (212% en el caso de Barcelona, 589% en el de Madrid).
Ventas de compañías
Estamos ante un récord histórico en ventas de compañías, superando incluso el año 2020, donde ya se produjo un salto de escala. Durante 2021 se ha conseguido superar el volumen total de exits de 2020, con 3.553 millones de euros (+37%) distribuidos en 68 exits (+44%).
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